文|王安寧

遠(yuǎn)洋集團(tuán)此傳聞也并非完全空穴來(lái)風(fēng)。

【資料圖】

傳聞年年有，今年特別多。

近來(lái)，有市場(chǎng)傳言稱，華潤(rùn)將要收購(gòu)萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)，對(duì)此，華潤(rùn)置地表示“是假的，這個(gè)事情很離譜?！?/p>

而同樣離譜的還有，網(wǎng)絡(luò)上流傳著關(guān)于遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)(中國(guó))有限公司(下稱“遠(yuǎn)洋控股”)準(zhǔn)備接觸債權(quán)人討論成立債委會(huì)等事項(xiàng)的社交媒體截圖。

遠(yuǎn)洋控股表示，從未有過(guò)涉及接觸債權(quán)人討論成立債委會(huì)的任何情況，前述提及的網(wǎng)絡(luò)傳聞不屬實(shí)，并表示日常管理及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，保持了較高的償債能力。

此外，將于2023年4月24日到期的債務(wù)融資工具，“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”也已全額到期債務(wù)兌付。

但結(jié)合遠(yuǎn)洋控股自2022年以來(lái)多次變賣資產(chǎn)，甚至還將成都遠(yuǎn)洋太古里此等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出售了50%股權(quán)，及惠譽(yù)再次下調(diào)遠(yuǎn)洋集團(tuán)信用等級(jí)至“B-”，并維持負(fù)面評(píng)級(jí)來(lái)看，遠(yuǎn)洋集團(tuán)此傳聞也并非完全空穴來(lái)風(fēng)。

【債務(wù)壓力巨大】

實(shí)際上，早在去年3月時(shí)，遠(yuǎn)洋控股旗下多筆債券接連出現(xiàn)異動(dòng)，彼時(shí)，有分析認(rèn)為，遠(yuǎn)洋控股面臨美元債臨期的巨大壓力，同時(shí)在北京的某項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸出現(xiàn)了問(wèn)題，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)出庫(kù)。

此后，遠(yuǎn)洋控股提前償還了兩筆一年期的ABS債券，兩筆債券合計(jì)金額為8.75億元，大有向外界展示其實(shí)力的意思。

然而，直到去年9月份，遠(yuǎn)洋資本承擔(dān)遠(yuǎn)洋集團(tuán)融資平臺(tái)的子公司，被澳門銀行發(fā)函催債。

據(jù)了解，曾在2021年8月時(shí)該公司向澳門銀行貸款2000萬(wàn)美元，連帶擔(dān)保人正是遠(yuǎn)洋資本，到期日為2022年8月24日。

不過(guò)，到期后借款人、擔(dān)保人均未在到期日前履行還款和擔(dān)保義務(wù)，至此，揭開(kāi)了遠(yuǎn)洋控股債務(wù)展期的大幕，也將遠(yuǎn)洋控股緊張的資金鏈暴露了出來(lái)。

據(jù)遠(yuǎn)洋控股2022年年報(bào)顯示，截至2022年末，遠(yuǎn)洋控股一年內(nèi)到期的短期債務(wù)為380.92億元，但同期其賬上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為46.23億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以覆蓋前述短期債務(wù)，且存在逾300億元的資金缺口，現(xiàn)金短債比甚至降至了0.12。

因此，對(duì)于現(xiàn)金和流動(dòng)負(fù)債的失衡，遠(yuǎn)洋控股審計(jì)師給出了“有關(guān)持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性”的意見(jiàn)。

此外，據(jù)《小債看市》報(bào)道，“遠(yuǎn)洋系”2023年第2季度至2024年第1季度期間到期的債務(wù)約為150-160億元，也就是說(shuō)，即使遠(yuǎn)洋控股將前述“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”到期債務(wù)足額償還，其資金鏈依然緊張。

【多次出售資產(chǎn)】

要知道，即便是如此緊張的局面，也是遠(yuǎn)洋控股努力后的結(jié)果。

2022年遠(yuǎn)洋控股出售了多項(xiàng)資產(chǎn)，早在去年4月時(shí)，遠(yuǎn)洋控股就轉(zhuǎn)讓了位于北京朝陽(yáng)區(qū)酒仙橋的頤堤港一期的項(xiàng)目公司部分股權(quán)，獲得了30億元的資金。

同年6月中旬，將位于北京豐臺(tái)區(qū)麗澤商務(wù)區(qū)的銳中心項(xiàng)目股權(quán)出售給了中國(guó)人壽，獲得了50.15億元的資金。

次月，遠(yuǎn)洋控股質(zhì)押成都遠(yuǎn)洋太古里項(xiàng)目50%股權(quán)，向中國(guó)人壽籌資約40億元，也就是說(shuō)，通過(guò)中國(guó)人壽遠(yuǎn)洋控股獲得了90.15億元的資金。

2022年10月，遠(yuǎn)洋控股出售了北京中國(guó)人壽金融中心10%股權(quán)，獲得了2.33億元的資金。

至此，遠(yuǎn)洋控股通過(guò)出售資產(chǎn)獲得了122.48億元的資金。

這還不算完，去年11月，遠(yuǎn)洋控股旗下物業(yè)公司，遠(yuǎn)洋服務(wù)公告稱，將于2022年11月11日，北京物業(yè)買方與北京物業(yè)賣方訂立北京物業(yè)買賣協(xié)議，及深圳物業(yè)買方與深圳物業(yè)賣方訂立深圳物業(yè)買賣協(xié)議。

而北京物業(yè)與深圳物業(yè)的買方，均為遠(yuǎn)洋服務(wù)的全資附屬子公司，而遠(yuǎn)洋控股則分別持股北京物業(yè)50%及深圳物業(yè)100%股份，也就是說(shuō)，遠(yuǎn)洋服務(wù)從遠(yuǎn)洋控股手里買房，累計(jì)耗資7736萬(wàn)元。

據(jù)前述不完全統(tǒng)計(jì)，2022年遠(yuǎn)洋控股共籌集資金123.2536億元，卻依然難以填補(bǔ)遠(yuǎn)洋控股的資金窟窿。

【銷售疲乏】

不僅如此，2022年遠(yuǎn)洋控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入461.27億元，同比下滑28.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-159.3億元，同比暴跌683.71%，毛利率同比減少12.37個(gè)百分點(diǎn)至5.15%，凈利率更是由2021年同期的7.92%降至2022年的-33.93%，減少了41.85個(gè)百分點(diǎn)，也就是說(shuō)，2022年遠(yuǎn)洋控股盈利能力急劇惡化。

對(duì)此，遠(yuǎn)洋控股表示，主要由于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷及疫情持續(xù)，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)額及毛利率下降，并對(duì)物業(yè)項(xiàng)目計(jì)提的減值準(zhǔn)備增加，分的合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑及人民幣貶值造成的匯兌損失。

確實(shí)，前述為2022年業(yè)內(nèi)共存的主要原因，但要知道的是，這對(duì)于遠(yuǎn)洋控股來(lái)說(shuō)卻是較為嚴(yán)重的打擊。

自2007年登陸資本市場(chǎng)至2021年期間，遠(yuǎn)洋控股始終保持著盈利狀態(tài)，即使期間有所下滑，卻依然保持盈利，也就是說(shuō)2022年是遠(yuǎn)洋控股近15年以來(lái)的首次虧損，也可以說(shuō)2022年成績(jī)單是遠(yuǎn)洋控股自上市以來(lái)的最差成績(jī)單，因此，造成了遠(yuǎn)洋控股2022年基本每股盈利由2021年的0.358元降至-2.092元的現(xiàn)象，這意味著股東的利益已一定程度受到損害。

除此之外，2022年遠(yuǎn)洋控股累計(jì)協(xié)議銷售額約為1002.9億元，同比下滑26.4%，累計(jì)協(xié)議銷售樓面面積約為615.4萬(wàn)平方米，同比下滑19.8%，銷售額的下滑意味著遠(yuǎn)洋控股可用于償還負(fù)債的銷售回款也隨之減少。

綜上，一定程度上表示了遠(yuǎn)洋控股傳聞并非空穴來(lái)風(fēng)。