文/周蘇

寧波中淳高科股份有限公司(下稱：中淳高科)從事混凝土預(yù)制樁的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，深耕寧波、上海、溫州、臺(tái)州等市場(chǎng)，并輻射福建、江蘇等地。

(資料圖片僅供參考)

目前，中淳高科正準(zhǔn)備沖刺上交所主板IPO，保薦機(jī)構(gòu)為東方證券。根據(jù)招股書(shū)披露的信息，2018年至2020年，中淳高科流動(dòng)比率分別為1.09倍、0.93倍和1.05倍，速動(dòng)比率分別為0.89倍、0.79倍和0.93倍，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為61.93%、71.37%、59.11%；而同期同行可比公司流動(dòng)比率均值分別為1.19倍、1.62倍、1.51倍，速動(dòng)比率均值分別為0.95倍、1.37倍、1.26倍，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)均值分別為65.23%、51.67%、50.44%，償債能力整體弱于同行可比公司。

兩版招股書(shū)數(shù)據(jù)不一致

截至目前，中淳高科共披露了兩版招股書(shū)?！渡虅?wù)財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，新版招股書(shū)(2021年6月22日披露)較初版招股書(shū)(2021年2月9日披露)中多處數(shù)據(jù)發(fā)生了變化。

據(jù)新版招股書(shū)，2018年，中淳高科向常熟市龍騰滾動(dòng)體制造有限公司采購(gòu)額為23,512.13萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為16.40%；向浙江江豐股份有限公司采購(gòu)額為9,954.72萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為6.95%；向江南-小野田水泥有限公司采購(gòu)額為7,424.97萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為5.18%；向南通申博金屬制品有限公司采購(gòu)額為6,515.49萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為4.55%；向湖州德寧礦業(yè)有限公司采購(gòu)額為5,347.19萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為3.73%。以上五家企業(yè)為中淳高科前五大主要原材料供應(yīng)商，采購(gòu)額共計(jì)52,754.50萬(wàn)元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例共計(jì)為36.81%，由此計(jì)算得出主要原材料的采購(gòu)總額為143,315.68萬(wàn)元。

但據(jù)初版招股書(shū)，2018年，中淳高科的前五大供應(yīng)商及其采購(gòu)額與新版招股書(shū)一致，而其采購(gòu)額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例卻有差異，前五大供應(yīng)商采購(gòu)額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為15.89%、6.73%、5.02%、4.40%、3.61%，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例共計(jì)為35.64%，可計(jì)算得出主要原材料的采購(gòu)總額為148,020.48萬(wàn)元，比新版招股書(shū)中的數(shù)據(jù)多出了4,700多萬(wàn)元。

此外，前后兩版招股書(shū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按區(qū)域分布的部分?jǐn)?shù)據(jù)也出現(xiàn)了差異。

據(jù)新版招股書(shū)，2019年度，主營(yíng)業(yè)務(wù)按區(qū)域分布情況中，上海市主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額為61,585.78萬(wàn)元，江蘇省主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額為3,060.07萬(wàn)元。

而初版招股書(shū)顯示，2019年度，主營(yíng)業(yè)務(wù)按區(qū)域分布情況中，上海市主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額為61,586.19萬(wàn)元，江蘇省主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額為3,059.66萬(wàn)元。雖然兩者數(shù)據(jù)相加總和與新版招股書(shū)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相加總額相同，但數(shù)據(jù)的調(diào)整或暴露出中淳高科會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的薄弱。

環(huán)評(píng)文件編制單位被通報(bào)

此前，有多家媒體曾質(zhì)疑中淳高科募集資金的合理性，《商務(wù)財(cái)經(jīng)》進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，兩版招股書(shū)中募集資金的總額也有所調(diào)整。

初版招股書(shū)中，中淳高科共計(jì)劃募集資金129,674.80萬(wàn)元，用于年產(chǎn)380萬(wàn)米節(jié)能環(huán)保預(yù)制樁項(xiàng)目、節(jié)能環(huán)保型預(yù)制樁生產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目、年產(chǎn)150萬(wàn)米節(jié)能環(huán)保預(yù)制樁生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目(下稱：150萬(wàn)米建設(shè)項(xiàng)目)、節(jié)能環(huán)保預(yù)制樁生產(chǎn)線技改項(xiàng)目(下稱：技改項(xiàng)目)、模具更新及模具維修中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金和歸還銀行貸款項(xiàng)目。

到了新版招股書(shū)中，募投項(xiàng)目的募集資金變成了128,000.00萬(wàn)元，金額相比下降了1,674.80萬(wàn)元，各建設(shè)項(xiàng)目?jī)?nèi)容與初版招股書(shū)一致。

另外，中淳高科關(guān)于募投項(xiàng)目的建設(shè)周期與該項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件也存在出入。

據(jù)新版招股書(shū)，150萬(wàn)米建設(shè)項(xiàng)目總投資額為14,022.00萬(wàn)元，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后將新增年產(chǎn)150萬(wàn)米節(jié)能環(huán)保型預(yù)制樁的生產(chǎn)能力，項(xiàng)目建設(shè)期為2年。

據(jù)150萬(wàn)米建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件，項(xiàng)目計(jì)劃開(kāi)工時(shí)間為2021年2月，預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間為2021年4月，項(xiàng)目建設(shè)周期僅為短短的2個(gè)月，令人不解。

圖片

(圖片來(lái)自150萬(wàn)米建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件)

值得注意的是，中淳高科此次募投項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件編制單位因質(zhì)量問(wèn)題剛剛被通報(bào)。

據(jù)新版招股書(shū)，中淳高科的技改項(xiàng)目總投資額為8,349.00萬(wàn)元，擬使用募集資金金額為6,674.20萬(wàn)元，項(xiàng)目實(shí)施主體為上海中淳高科樁業(yè)有限公司(下稱：上海中淳)，環(huán)評(píng)文件的編制單位為欽覃(上海)環(huán)境工程有限公司(下稱：欽覃環(huán)境公司)。

今年9月14日，金山區(qū)生態(tài)環(huán)境局公布的《關(guān)于對(duì)順茂環(huán)境服務(wù)(上海)有限公司等三家環(huán)評(píng)單位環(huán)評(píng)文件質(zhì)量問(wèn)題的通報(bào)》(下稱：環(huán)評(píng)文件通報(bào))中提及欽覃環(huán)境公司。

據(jù)環(huán)評(píng)文件通報(bào)，欽覃環(huán)境公司編制的上海中淳“節(jié)能環(huán)保預(yù)制樁生產(chǎn)線技改項(xiàng)目”環(huán)境影響報(bào)告表存在工藝分析不全、固廢識(shí)別不全、現(xiàn)有項(xiàng)目回顧描述不全等質(zhì)量問(wèn)題。目前，該相關(guān)案件正在查處過(guò)程中，后續(xù)金山區(qū)生態(tài)環(huán)境局將根據(jù)查處結(jié)果，對(duì)環(huán)評(píng)編制單位以及環(huán)評(píng)編制人員，采取約談、失信記分等懲戒措施。

綜上，中淳高科此次募投項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件編制單位工作質(zhì)量問(wèn)題不斷，而再次出具了募投項(xiàng)目建設(shè)期僅僅兩個(gè)月的報(bào)告，不知道是如何能順利通過(guò)環(huán)評(píng)審批的，或需要引起相關(guān)部門的重點(diǎn)關(guān)注。