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一些認(rèn)購廣發(fā)基金旗下“廣發(fā)醫(yī)藥健康混合”并持有至今的投資者凈值虧損嚴(yán)重，該基金成立不足2年已虧損約33%，顯著跑輸業(yè)績基準(zhǔn)。

未來，我們將透視更多“次新基金”的業(yè)績表現(xiàn)。

廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A成立于2020年10月21日，截至2022年8月12日單位凈值跌幅達(dá)到33.68%，認(rèn)購該基金并持有至今的投資者面臨較為嚴(yán)重的凈值虧損。

觀察凈值曲線走勢發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A的單位凈值曾于2021年中旬短暫達(dá)到1.2元以上，但隨后急轉(zhuǎn)直下，最低跌至0.6元附近，最大回撤超過50%。

該基金的基金經(jīng)理為廣發(fā)基金旗下明星基金經(jīng)理吳興武。借助此前良好業(yè)績帶來的市場號召力，廣發(fā)基金于2020年、2021年發(fā)行多只由吳興武管理的權(quán)益類產(chǎn)品，獲得投資者積極認(rèn)購。

但是，事與愿違，相關(guān)“次新基金”業(yè)績不理想，認(rèn)購相關(guān)產(chǎn)品的投資者當(dāng)前面臨較大虧損。

成立不足2年累虧33%

廣發(fā)醫(yī)藥健康混合募集期間凈認(rèn)購金額約55.6億元，有效認(rèn)購總戶數(shù)295175戶。該基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。

截至2022年二季度末，廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A累計(jì)虧損27.28%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)10個(gè)百分點(diǎn)。

2022年二季度末以來，該基金凈值表現(xiàn)持續(xù)疲軟。截至8月12日，廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A累計(jì)回撤幅度已達(dá)到33.68%，進(jìn)一步跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)，同類排名1333/1342，居于墊底位置。

基民虧錢，基金公司賺錢

受凈值回撤影響，廣發(fā)醫(yī)藥健康混合成立以來截至2022年二季度末累計(jì)虧損超過8.7億元。其中，2021年虧損逾2.5億元、2022年上半年虧損約6.5億元。

盡管業(yè)績表現(xiàn)不佳，廣發(fā)基金仍然可以憑借管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)“旱澇保收”。數(shù)據(jù)顯示，2020年和2021年，廣發(fā)醫(yī)藥健康混合的管理費(fèi)分別約1608.18萬元和6075.6萬元。

根據(jù)1.5%的管理費(fèi)測算，廣發(fā)基金2022年預(yù)計(jì)仍將收取數(shù)千萬元管理費(fèi)。

明星基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)不佳

廣發(fā)醫(yī)藥健康混合的基金經(jīng)理為吳興武，是廣發(fā)基金旗下的頂流基金經(jīng)理之一，目前共管理6只產(chǎn)品(初始基金口徑)，管理規(guī)模超過170億元。

吳興武的代表產(chǎn)品為廣發(fā)醫(yī)療保健股票，其于2018年10月成為該產(chǎn)品的基金經(jīng)理。任職以來，吳興武的任職總回報(bào)超過140%，任職年化回報(bào)超過20%，同類排名靠前。廣發(fā)醫(yī)療保健股票的基金規(guī)模也從2018年末4.07億元飆升至目前100億元以上。

伴隨良好的業(yè)績表現(xiàn)，廣發(fā)基金2020年、2021年連發(fā)3只由吳興武管理的產(chǎn)品廣發(fā)醫(yī)藥健康混合、廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有期混合、廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合，募集期間凈認(rèn)購金額分別約55.6億元、62.69億元、7.46億元。

截至2022年8月12日，這三只“次新”基金均處于虧損狀態(tài)，其中廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A、廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有期混合A累計(jì)虧損超過25%。

一般來說，由于基金公司的收入與管理規(guī)模正相關(guān)，因此天然傾向于發(fā)行更多基金，特別是在行情較好時(shí)更容易誕生大體量產(chǎn)品。

但是，“好發(fā)時(shí)不好做，好做時(shí)不好發(fā)”，市場火熱時(shí)發(fā)行的權(quán)益類基金往往更大概率建倉在高位，認(rèn)購者“高位站崗”的概率也更大。

2022年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》指出，“切實(shí)摒棄短期導(dǎo)向、規(guī)模情結(jié)、排名喜好，堅(jiān)決糾正基金經(jīng)理明星化、產(chǎn)品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風(fēng)氣?！?/p>

這不僅是在督促基金公司合規(guī)運(yùn)營，實(shí)際上也更有利于維護(hù)投資者權(quán)益。

廣發(fā)基金相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)營是否合規(guī)？基金管理人是否勤勉盡責(zé)？是否存在監(jiān)管部門所禁止的損害持有人權(quán)益的行為？持有人認(rèn)購基金產(chǎn)品產(chǎn)生虧損究竟是自己運(yùn)氣不好，還是被誤導(dǎo)？本系列研究將持續(xù)研究相關(guān)基金產(chǎn)品的運(yùn)營與合規(guī)事宜。