上海賓酷網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(下稱“賓酷網(wǎng)絡(luò)”)是一家新媒體營銷服務(wù)商，自成立以來一直專注于新媒體營銷領(lǐng)域，為客戶提供媒介策略制定及優(yōu)化、媒介采買等服務(wù)。目前，賓酷網(wǎng)絡(luò)已發(fā)展成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)領(lǐng)域內(nèi)具有較強(qiáng)影響力的新媒體營銷代理企業(yè)。

　　3月2日，賓酷網(wǎng)絡(luò)攜手中信證券、天健所等機(jī)構(gòu)完成了創(chuàng)業(yè)板第三輪問詢并更新了招股說明書，《商務(wù)財(cái)經(jīng)》注意到，賓酷網(wǎng)絡(luò)2018年的部分采購數(shù)據(jù)在更新后的招股書中有所變動(dòng)，信披方面也存在瑕疵。

　　IPO募資近八成買樓、補(bǔ)流

　　2018年至2021年1-6月(下稱“報(bào)告期”)，賓酷網(wǎng)絡(luò)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入127,635.73萬元、144,357.34萬元、126,555.84萬元和64,873.72萬元，凈利潤分別為10,423.14萬元、12,436.27萬元、9,385.23萬元和4,104.96萬元，2020年，賓酷網(wǎng)絡(luò)的營收和凈利潤均有所下滑。

　　報(bào)告期各期末，賓酷網(wǎng)絡(luò)應(yīng)收賬款余額分別77,807.50萬元、105,429.19萬元、102,040.74萬元和120,534.62萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為60.96%、73.03%、80.63%和92.90%(年化)，應(yīng)收賬款規(guī)模及占比逐年增加。與同行業(yè)可比公司相比，賓酷網(wǎng)絡(luò)應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例明顯偏高，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)則偏低。

　　招股書披露，賓酷網(wǎng)絡(luò)的營收和利潤幾乎全部由子公司貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，賓酷網(wǎng)絡(luò)母公司的營業(yè)收入分別為2,662.24萬元、2,633.98萬元、3,034.31萬元和1,507.77萬元，占合并報(bào)表營業(yè)收入的比例分別為2.09%、1.82%、2.40%和2.32%；同期，賓酷網(wǎng)絡(luò)母公司的凈利潤分別為259.13萬元、317.93萬元、461.12萬元和140.75萬元，占合并報(bào)表凈利潤的比例分別為2.49%、2.56%、4.91%和3.43%。

　　賓酷網(wǎng)絡(luò)此次IPO的募投項(xiàng)目包括KOL營銷平臺(tái)開發(fā)與運(yùn)營項(xiàng)目(下稱“營銷平臺(tái)項(xiàng)目”)、總部運(yùn)營中心建設(shè)項(xiàng)目(下稱“運(yùn)營中心項(xiàng)目”)和補(bǔ)充營運(yùn)資金項(xiàng)目，《商務(wù)財(cái)經(jīng)》注意到，其中募資近八成用于買樓和補(bǔ)流。

　　據(jù)招股書，營銷平臺(tái)項(xiàng)目總投資13,673.45萬元，場(chǎng)地主要為租賃取得，其中鋪底流動(dòng)資金4,041.79萬元；運(yùn)營中心項(xiàng)目總投資25,336.82萬元，其中場(chǎng)地購置費(fèi)22,829.00萬元，主要系在上海購置辦公場(chǎng)地；補(bǔ)充營運(yùn)資金項(xiàng)目投資16,700.00萬元。賓酷網(wǎng)絡(luò)上述補(bǔ)充資金及買地合計(jì)金額為43,570.79萬元，占總投資的78.21%。

　　兩版招股書數(shù)據(jù)突變

　　對(duì)比前后兩版招股書，發(fā)現(xiàn)其中有多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了變動(dòng)。

　　首版招股書(2020年7月24日披露)中，賓酷網(wǎng)絡(luò)2018年對(duì)炫一下科技、幻電科技和深圳市辣媽幫科技有限公司(下稱“辣媽幫科技”)采購媒體資源的金額分別為3,811.06萬元、3,642.84萬元和3,092.45萬元。

　　其中，賓酷網(wǎng)絡(luò)對(duì)炫一下科技的采購金額系小咖秀(江蘇)科技有限公司(下稱“小咖秀”)和分享一下(北京)科技有限公司(下稱“分享一下”)的合并口徑數(shù)據(jù)；對(duì)幻電科技的采購金額系幻電科技(上海)有限公司(下稱“上?；秒姟?和上?；秒娦畔⒖萍加邢薰?下稱“幻電信息”)的合并口徑數(shù)據(jù)。

　　在新版招股書(2022年3月2日披露)中，賓酷網(wǎng)絡(luò)2018年對(duì)炫一下科技、幻電科技和辣媽幫科技采購媒體資源的金額分別為3,198.56萬元、2,866.54萬元和2,495.26萬元。

　　招股書中的注釋披露，炫一下科技合并口徑下包括小咖秀和分享一下；幻電科技合并口徑下包括上?；秒姟⒒秒娦畔⒑统?上海)信息技術(shù)有限公司(下稱“超電信息”)，其中超電信息成立于2019年8月2日。

　　綜上，兩版招股書披露的2018年供應(yīng)商炫一下科技、幻電科技和辣媽幫科技的合并口徑不存在差異，采購媒體資源的內(nèi)容一致，但采購金額分別相差了612.50萬元、776.30萬元、597.19萬元，為何前后兩版招股書同一供應(yīng)商的數(shù)據(jù)出現(xiàn)變動(dòng)或需給出解釋。

　　此外，新版招股書或還存在一些編制瑕疵，如第220頁披露前五大媒體供應(yīng)商信息時(shí)，2020年度媒體資源一列顯示的內(nèi)容為數(shù)字百分比；第223頁披露，北京共想科技有限公司(下稱“共想科技”)系賓酷網(wǎng)絡(luò)報(bào)告期內(nèi)新增的前五大供應(yīng)商，但賓酷網(wǎng)絡(luò)前五大供應(yīng)商名單中并無該公司，共想科技為賓酷網(wǎng)絡(luò)2018年至2020年的前五大程序化供應(yīng)商。

　　供應(yīng)商違規(guī)收集個(gè)人信息

　　根據(jù)企查查網(wǎng)站公開信息，前述供應(yīng)商中的辣媽幫科技和幻電信息還存在違規(guī)的情況。

　　2021年6月8日，上海市通信管理局發(fā)布關(guān)于侵害用戶權(quán)益行為的APP通報(bào)，其中幻電信息開發(fā)的應(yīng)用“重裝戰(zhàn)姬”涉嫌違規(guī)收集個(gè)人信息。

　　2021年6月11日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布通報(bào)，其根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定對(duì)運(yùn)動(dòng)健身、新聞資訊、網(wǎng)絡(luò)直播、應(yīng)用商店、女性健康等常見類型公眾大量使用的部分APP的個(gè)人信息收集使用情況進(jìn)行了檢測(cè)。其中，辣媽幫科技運(yùn)營的孕期陪伴APP存在的問題為：違反必要原則，收集與其提供的服務(wù)無關(guān)的個(gè)人信息；收集與功能無關(guān)的個(gè)人信息；未經(jīng)用戶同意收集使用個(gè)人信息等。

　　2022年3月3日，深圳市公安局南山分局因辣媽幫科技旗下應(yīng)用“辣媽幫”APP存在侵害個(gè)人信息的違法行為，給予其警告的行政處罰，并責(zé)令限期整改(整改期間關(guān)閉IP地址：14.152.34.11)。

　　“辣媽幫”APP違規(guī)行為包括：APP首次運(yùn)行未經(jīng)用戶閱讀同意隱私政策，就開始收集個(gè)人信息IMEI信息；存在應(yīng)用數(shù)據(jù)任意備份風(fēng)險(xiǎn)；存在明文數(shù)字證書風(fēng)險(xiǎn)。以上應(yīng)用程序違規(guī)行為被認(rèn)定為“未明示收集使用個(gè)人信息的目的、方式和范圍”和“網(wǎng)絡(luò)安全隱患風(fēng)險(xiǎn)漏洞”。

　　賓酷網(wǎng)絡(luò)上述多家供應(yīng)商出現(xiàn)違法違規(guī)的情況應(yīng)該引起重視，或給賓酷網(wǎng)絡(luò)帶來一定的負(fù)面影響