隨著新能源在全球能源結(jié)構(gòu)中的占比不斷提高以及能源互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，光伏等可再生能源行業(yè)迎來(lái)一波又一波良機(jī)。作為行業(yè)內(nèi)最早實(shí)現(xiàn)微型逆變器量產(chǎn)出貨的境內(nèi)廠商之一，昱能科技股份有限公司(下稱“昱能科技”)的科創(chuàng)板IPO于2021年12月更新至“已問(wèn)詢”。

　　《壹財(cái)信》通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，昱能科技實(shí)控人親屬低價(jià)入股短期高價(jià)套現(xiàn)并計(jì)提了股份支付；另外，還與大供應(yīng)商關(guān)系密切，關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)“打架”等值得關(guān)注。

　　實(shí)控人親屬套現(xiàn)離場(chǎng)，公司計(jì)提股份支付

　　昱能科技專注于光伏發(fā)電新能源領(lǐng)域，主要從事分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)中組件級(jí)電力電子設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括微型逆變器、智控關(guān)斷器、能量通信及監(jiān)控分析系統(tǒng)等。

　　昱能科技由凌志敏、羅宇浩、天通股份(600330)、海寧匯利貿(mào)易有限公司(下稱“海寧匯利”)、浙江興科科技發(fā)展投資有限公司、上海天盈投資發(fā)展有限公司于2010年3月24日共同出資設(shè)立。

　　其中，凌志敏、羅宇浩截至招股書(shū)簽署日(2021年11月12日)為昱能科技實(shí)際控制人，二人分別直接持有昱能科技1,159.25萬(wàn)股、988.79萬(wàn)股的股份，合計(jì)控制昱能科技35.80%的表決權(quán)。

　　2019年10月，海寧匯利將其持有的昱能科技4.11%股權(quán)(對(duì)應(yīng)認(rèn)繳/實(shí)繳注冊(cè)資本223.39萬(wàn)元)以1.90元/注冊(cè)資本的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給嘉興匯博股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“嘉興匯博”)。

　　企查查顯示，凌愛(ài)寶、羅宇紅分別控制嘉興匯博50.00%的股權(quán)。招股書(shū)表示嘉興匯博系實(shí)際控制人凌志敏、羅宇浩關(guān)系密切的近親屬控制的企業(yè)。

　　2020年6月，嘉興匯博將持有的昱能科技2.08%股權(quán)(對(duì)應(yīng)認(rèn)繳/實(shí)繳注冊(cè)資本123.39萬(wàn)元)以1,476.28萬(wàn)元的交易金額轉(zhuǎn)讓給新增股東海寧嘉和投資合伙企業(yè)(有限合伙)；將其持有的昱能科技1.69%股權(quán)(對(duì)應(yīng)認(rèn)繳/實(shí)繳注冊(cè)資本100.00萬(wàn)元)以1,196.39萬(wàn)元的交易金額轉(zhuǎn)讓給杭州士蘭控股有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為11.96元/注冊(cè)資本。

　　綜上，實(shí)控人的兩近親屬入股后持股僅8個(gè)月便套現(xiàn)獲利數(shù)倍離場(chǎng)。

　　另外，由于嘉興匯博受讓223.39萬(wàn)股股份的成本與公允價(jià)值存在差額，昱能科技還為此于2019年確認(rèn)股份支付費(fèi)用2,248.22萬(wàn)元。

　　2019年昱能科技合計(jì)計(jì)提股份支付2,517.14萬(wàn)元，是導(dǎo)致當(dāng)年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益凈值為負(fù)的主要原因。當(dāng)年昱能科技的凈利潤(rùn)為2,156.52萬(wàn)元，顯然，股份支付費(fèi)用對(duì)凈利潤(rùn)的影響較大。

　　與大供應(yīng)商關(guān)系密切，關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)“打架”

　　更值得關(guān)注的是，昱能科技與上市公司天通股份關(guān)系密切，報(bào)告期內(nèi)連續(xù)發(fā)生大額關(guān)聯(lián)交易，并且雙方公告還存在數(shù)據(jù)矛盾。

　　昱能科技成立之初，天通股份通過(guò)貨幣出資900.00萬(wàn)元成為第一大股東，至報(bào)告期初，天通股份不再直接持有昱能科技股份。報(bào)告期內(nèi)，天通股份的實(shí)際控制人潘建清以及潘建清控制的另一家企業(yè)天通高新集團(tuán)有限公司(下稱“天通高新”)通過(guò)股轉(zhuǎn)成為昱能科技大股東。

　　截至發(fā)行前，天通高新、潘建清分別為昱能科技第二和第五大股東，持股數(shù)量分別為1,096.97萬(wàn)股、616.73萬(wàn)股，持股比例分別為18.28%、10.28%。

　　招股書(shū)中將潘建清控制的天通精電新科技有限公司(下稱“天通精電”)和天通瑞宏科技有限公司合稱為天通集團(tuán)。天通集團(tuán)在報(bào)告期各期均為昱能科技前五大供應(yīng)商，2019、2020年兩度位居第一大供應(yīng)商。

　　其中，天通精電為天通股份全資子公司，天通股份年報(bào)與昱能科技招股書(shū)均將兩公司之間的交易披露為關(guān)聯(lián)交易，但各個(gè)年度的購(gòu)銷數(shù)據(jù)存在一定出入。

　　2018年，天通股份年報(bào)披露向昱能科技銷售原材料、加工服務(wù)等合計(jì)1,916.42萬(wàn)元，昱能科技招股書(shū)披露的同期向天通精電采購(gòu)材料及加工費(fèi)為1,915.89萬(wàn)元，兩數(shù)據(jù)相差0.53萬(wàn)元。

　　2019年，天通股份年報(bào)披露向昱能科技銷售原材料、電子表面貼裝產(chǎn)品合計(jì)12,446.69萬(wàn)元，昱能科技招股書(shū)披露的同期向天通精電采購(gòu)材料及加工費(fèi)14,857.10萬(wàn)元，兩數(shù)據(jù)相差2,410.41萬(wàn)元。

　　2020年，天通股份年報(bào)披露向昱能科技銷售原材料、電子表面貼裝產(chǎn)品合計(jì)6,028.48萬(wàn)元，昱能科技招股書(shū)披露的同期向天通精電采購(gòu)材料及加工費(fèi)2,575.10萬(wàn)元，兩數(shù)據(jù)相差3,453.38萬(wàn)元。

　　2021年1-6月，天通股份半年報(bào)披露向昱能科技銷售加工服務(wù)等合計(jì)924.72萬(wàn)元，昱能科技招股書(shū)披露的同期向天通精電采購(gòu)材料及加工費(fèi)957.06萬(wàn)元，兩數(shù)據(jù)相差32.34萬(wàn)元。

　　另外，昱能科技還向天通精電銷售少量光伏發(fā)電，報(bào)告期內(nèi)分別給昱能科技帶來(lái)45.74萬(wàn)元、62.14萬(wàn)元、56.86萬(wàn)元、29.51萬(wàn)元的收入。

　　而天通股份2018年年報(bào)顯示其與昱能科技不存在關(guān)聯(lián)采購(gòu)。2019、2020年年報(bào)與2021年半年報(bào)則顯示，天通股份向昱能科技采購(gòu)水電及管理費(fèi)的金額分別為67.98萬(wàn)元、56.86萬(wàn)元、29.95萬(wàn)元。其中2020年數(shù)據(jù)與昱能科技招股書(shū)一致，2019年、2021年半年報(bào)分別比招股書(shū)對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)多5.84萬(wàn)元、0.44萬(wàn)元。

　　天通股份2019年年報(bào)還顯示其向昱能科技采購(gòu)商品982.00萬(wàn)元，招股書(shū)卻顯示當(dāng)年度除了提供光伏發(fā)電外，昱能科技沒(méi)有向天通股份/天通精電銷售商品。

　　昱能科技招股書(shū)與天通股份年報(bào)顯示兩公司的審計(jì)機(jī)構(gòu)均為天健所，以上購(gòu)銷數(shù)據(jù)出現(xiàn)差額，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)作出解釋。研究中發(fā)現(xiàn)，昱能科技存在的疑點(diǎn)遠(yuǎn)不止于上述，《壹財(cái)信》將繼續(xù)帶來(lái)相關(guān)報(bào)道。