11月29日，光大證券前董事長(zhǎng)被曝因此前的MPS收購(gòu)項(xiàng)目被帶走調(diào)查，同時(shí)公司今年前三季度增收不增利，長(zhǎng)短期借款維持高位，還因業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題收到行政監(jiān)管措施。

　　11月29日，光大證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：光大證券，601788.SH)前董事長(zhǎng)被曝因此前的MPS收購(gòu)項(xiàng)目被帶走調(diào)查。而在11月17日，黑龍江省紀(jì)委監(jiān)委官網(wǎng)公告稱光大證券高管正接受監(jiān)察調(diào)查。

　　事實(shí)上，光大證券近年來(lái)發(fā)展之路并不順利。公司業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，今年前三季度營(yíng)收增速放緩，凈利出現(xiàn)下降；長(zhǎng)短期借款維持高位。自2020年以來(lái)，光大證券還多次撤銷證券營(yíng)業(yè)部。

　　與此同時(shí)，光大證券近期還因業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題收到證監(jiān)會(huì)的行政監(jiān)管措施。針對(duì)上述情況，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向光大證券發(fā)送采訪函請(qǐng)求釋疑，但截至發(fā)稿前，光大證券并未給出合理解釋。

　　前董事長(zhǎng)和投行負(fù)責(zé)人被監(jiān)管部門調(diào)查

　　公開資料顯示，光大證券成立于1996年，是由中國(guó)光大集團(tuán)股份有限公司投資控股的全國(guó)性綜合類股份制證券公司，圍繞零售、機(jī)構(gòu)客戶等市場(chǎng)主體，光大證券現(xiàn)有經(jīng)紀(jì)和財(cái)富管理、信用業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)證券業(yè)務(wù)、投資管理及海外業(yè)務(wù)等板塊。

　　11月29日，光大證券前董事長(zhǎng)薛峰被調(diào)查沖上熱搜。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，光大證券前董事長(zhǎng)薛峰已于數(shù)月前被有關(guān)方面帶走調(diào)查，核心事由可能涉及此前的跨國(guó)并購(gòu)案—暴風(fēng)集團(tuán)(300431,股吧)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：暴風(fēng)集團(tuán))收購(gòu)英國(guó)體育版權(quán)公司MPS事件?！　?center>500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
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　　(圖源：微博)

　　2019年2月，光大證券發(fā)布關(guān)于全資子公司的重要事項(xiàng)的公告。公告顯示，2016年光大證券的孫公司光大浸輝投資管理(上海)有限公司聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)等設(shè)立浸鑫基金，并擬通過(guò)設(shè)立特殊目的的載體方式直接或間接收購(gòu)境外MP&SilvaHoldingS.A.(以下簡(jiǎn)稱：MPS)公司65%的股權(quán)。光大證券的全資子公司光大資本投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱：光大資本)作為劣后級(jí)合伙人之一出資6000萬(wàn)元。

　　2016年5月23日，浸鑫基金完成對(duì)MPS公司65%股權(quán)的收購(gòu)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅琈PS公司經(jīng)營(yíng)陷入困境，浸鑫基金未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出，從而使得基金面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，在浸鑫基金中，兩名優(yōu)先級(jí)合伙人的利益相關(guān)方各出示一份光大資本蓋章的《差額補(bǔ)足函》，主要內(nèi)容為在優(yōu)先級(jí)合伙人不能實(shí)現(xiàn)退出時(shí)，由光大資本承擔(dān)相應(yīng)的差額補(bǔ)足義務(wù)。但目前，該《差額補(bǔ)足函》的有效性存有爭(zhēng)議，光大資本的實(shí)際法律義務(wù)尚待判斷。2019年3月，光大資本因投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收到監(jiān)管工作函?！　?center>500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind，光大證券公司公告)

　　2019年4月30日，光大證券公告稱，公告收到薛峰先生的辭呈，辭去董事長(zhǎng)、董事職務(wù)。同時(shí)薛峰先生已確認(rèn)，其與公司董事會(huì)并無(wú)意見分歧，亦無(wú)其它因辭任而需知會(huì)股東的事宜。選舉閆峻先生擔(dān)任第五屆董事會(huì)董事長(zhǎng)(執(zhí)行董事)。

　　2021年6月，光大證券公布事項(xiàng)最新進(jìn)展公告，浸鑫基金的境外項(xiàng)目交易主體JINXININC.(開曼浸鑫)在英格蘭和威爾士高等法院向MPS公司原賣方股東RICCARDOSILVA、ANDREARADRIZZANI等個(gè)人和機(jī)構(gòu)提出欺詐性虛假陳述以及稅務(wù)承諾違約的訴訟主張，涉案金額約為6.61億美元。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind，光大證券公司公告)

　　此外，11月17日，黑龍江省紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布公告，光大證券債務(wù)融資總部總經(jīng)理、投資銀行總部總經(jīng)理杜雄飛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐光大集團(tuán)紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和大慶市監(jiān)察委員會(huì)監(jiān)察調(diào)查?！　?center>500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：黑龍江省紀(jì)委監(jiān)委官網(wǎng))

　　業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，長(zhǎng)短期借款維持高位

　　值得注意的是，在前董事長(zhǎng)薛峰被調(diào)查沖上熱搜的29日和30日，光大證券的股價(jià)漲跌幅為-2.69%，最高價(jià)14.74元/股，最低價(jià)14.45元/股；截至12月9月，光大證券的收盤價(jià)為15.34元/股。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind)

　　與此同時(shí)，從業(yè)績(jī)看，光大證券近幾年的營(yíng)收凈利并不穩(wěn)定。wind數(shù)據(jù)顯示，2018年光大證券的營(yíng)業(yè)總收入77.12億元，同比下降21.61%；歸母凈利潤(rùn)1.03億元，同比下降96.57%。

　　2019年和2020年，光大證券的營(yíng)收分別為100.57億元和158.66億元，同比增長(zhǎng)率為30.41%和57.76%；歸母凈利潤(rùn)分別為5.68億元和23.34億元，同比增長(zhǎng)率為449.68%和310.97%。2021年前三季度，光大證券營(yíng)收123.05億元，同比增速15.32%；歸母凈利潤(rùn)32.57億元，同比下降1.60%?！　?center>500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind)

　　業(yè)內(nèi)人士表示，光大證券今年前三季度出現(xiàn)增收不增利或是受手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的影響。穿透三季度來(lái)看，前三季度光大證券的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為59.45億元，同比下降1.32%；其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入33.51億元，同比增長(zhǎng)19.28%，但投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入分別同比下降14.09%和39.07%。同時(shí)，前三季度光大證券投資凈收益18.51億元，同比下降11.13%。

　　另外，2018年-2020年及2021年前三季度，光大證券的平均凈資產(chǎn)收益率分別為0.22%、1.20%、4.67%和5.92%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析稱，光大證券前幾年盈利能力較弱，雖然盈利能力在逐年增長(zhǎng)，但仍低于同行業(yè)公司的平均盈利能力?！　?center>500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind)

　　除此之外，光大證券的長(zhǎng)短期借款也維持高位。wind數(shù)據(jù)顯示，2018年-2020年及2021年前三季度，光大證券長(zhǎng)期借款107.18億元、62.55億元、37.45億元和33.39億元；短期借款42.63億元、54.25億元、32.63億元和39.13億元。

　　而同期光大證券償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分別為579.82億元、602.43億元、769.53億元和519.12億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-183.14億元、357.09億元、257.07億元和39.81億元。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示，雖然光大證券的借款金額下降，但從償還債務(wù)支付的現(xiàn)金和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~情況看，光大證券或仍存有一定的債務(wù)壓力。　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind)　　500)this.width=500" align="center" hspace=10 vspace=10 alt="">
　　(圖源：wind)

　　需要提及的是，11月13日，光大證券公告稱，為進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局，公司決定撤銷無(wú)錫政和大道證券營(yíng)業(yè)部及滁州豐樂(lè)大道證券營(yíng)業(yè)部。但wind數(shù)據(jù)顯示，自2020年開始，光大證券便發(fā)了14條撤銷證券營(yíng)業(yè)部的公告，共撤銷了22家營(yíng)業(yè)部。

　　此外，11月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于對(duì)光大證券采取責(zé)令改正措施的決定。經(jīng)查發(fā)現(xiàn)光大證券存在融資融券業(yè)務(wù)授信管理不審慎、風(fēng)控措施執(zhí)行不到位；風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋存在不足；風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，信息錄入缺乏復(fù)核勾稽的情況。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要求光大證券改正，并采取有效措施，完善內(nèi)部管理，提升風(fēng)控水平。