鵬博士子公司境外債逾期，不影響國(guó)內(nèi)債券兌付，海底光纜項(xiàng)目導(dǎo)致子公司流動(dòng)性緊張
來(lái)源：小債看市
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2021-12-03 12:08:10
受國(guó)際形勢(shì)影響，鵬博士香港投資建設(shè)的太平洋海底光纜項(xiàng)目暫時(shí)尚未開通和運(yùn)營(yíng)，從而導(dǎo)致公司流動(dòng)性階段性緊張，發(fā)生債務(wù)逾期。
01債務(wù)逾期
12月1日，鵬博士(600804.SH)公告稱，因下屬子公司鵬博士投資控股香港有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鵬博士香港”)流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張局面，未能如期支付一筆境外美元債券的本金及利息。
美元債逾期公告
至于債務(wù)逾期的原因，鵬博士稱受國(guó)際形勢(shì)影響，其子公司鵬博士香港投資建設(shè)的太平洋海底光纜項(xiàng)目暫時(shí)尚未開通和運(yùn)營(yíng)，從而導(dǎo)致流動(dòng)性階段性緊張。
據(jù)公開資料，2017年鵬博士香港發(fā)行上述美元債，發(fā)行總額5億美元，當(dāng)前余額2.4475億美元，期限3年，由鵬博士提供無(wú)條件及不可撤銷的跨境擔(dān)保，資金用途為支撐太平洋海底光纜項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)。
此前，今年3月鵬博士召開董事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)相關(guān)議案，將上述美元債券的期限延至2022年12月1日到期。
其間，鵬博士香港應(yīng)分別在2021年6月1日、2021年12月1日和2022年12月1日分期支付1288萬(wàn)美元、5153萬(wàn)美元以及1.93億美元本金。
按照上述決議，2021年12月1日鵬博士香港應(yīng)向債券持有人支付本息合計(jì)6076.6萬(wàn)美元。
鵬博士表示，目前其及鵬博士香港正在積極與未能如期償還債券本息所涉?zhèn)鶛?quán)人協(xié)商展期、債券重組等事宜。
《小債看市》統(tǒng)計(jì)，目前鵬博士還存續(xù)兩只境內(nèi)債券，存續(xù)規(guī)模14.11億元，其中“17鵬博債”將于2022年到期，“18鵬博債”將于2023年4月到期。
存續(xù)債券到期分布
近日，鵬博士召開“17鵬博債”、“18鵬博債”債券持有人會(huì)議，經(jīng)債券持有人同意，鵬博士香港未能償付相關(guān)美元債，并不會(huì)導(dǎo)致“17鵬博債”、“18鵬博債”違約。
02海底光纜項(xiàng)目停滯
據(jù)官網(wǎng)介紹，鵬博士成立于1985年，于1994年在上海證券交易所掛牌上市，多年來(lái)深耕通信行業(yè)，始終圍繞大數(shù)據(jù)及云計(jì)算、通信及互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)等開展經(jīng)營(yíng)。
鵬博士旗下?lián)碛轩i博士云科技、北京電信通、長(zhǎng)鐵通服、鵬云視通、長(zhǎng)城移動(dòng)等企業(yè)。
鵬博士官網(wǎng)
公開資料顯示，太平洋海底光纜項(xiàng)目是第一條直接連接中國(guó)香港和美國(guó)洛杉磯的海底光纜。
該項(xiàng)目由鵬博士與Google、Facebook聯(lián)合建設(shè)，建成后的海纜項(xiàng)目共有6對(duì)光纖，其中鵬博士擁有4對(duì)光纖，Google、Facebook各有1對(duì)光纖。
據(jù)官網(wǎng)介紹，預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)，太平洋光纜極有可能成為中國(guó)香港直接連接美國(guó)本土的唯一一條國(guó)際海底光纜項(xiàng)目，將滿足電信運(yùn)營(yíng)商、跨國(guó)OTT企業(yè)、云計(jì)算服務(wù)提供商、數(shù)據(jù)中心服務(wù)提供商、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商和大型跨國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)香港至美國(guó)及跨太平洋區(qū)域高速、低成本、大容量的國(guó)際通信帶寬需求。
然而，近年來(lái)受中美關(guān)系現(xiàn)狀的影響，美國(guó)FCC(聯(lián)邦通訊委員會(huì))進(jìn)一步收緊中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商在美國(guó)的運(yùn)營(yíng)。
據(jù)鵬博士投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)顯示：“該項(xiàng)目現(xiàn)已完成全部施工，各方對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行審核過(guò)程中。其已向美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)正式提交反對(duì)意見，同時(shí)要求太平洋海纜項(xiàng)目的美國(guó)登陸方合作伙伴撤回關(guān)于該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)牌照申請(qǐng)?！?br />
也就是說(shuō)，太平洋光纜項(xiàng)目能否順利開通運(yùn)營(yíng)是解決鵬博士香港資金流動(dòng)性的關(guān)鍵。
對(duì)此有消息人士稱：“該項(xiàng)目具有較大的稀缺性價(jià)值，必將商量出解決方案，于鵬博士而言相當(dāng)于是一筆待沽資產(chǎn)?！?br />
值得注意的是，近日鵬博士完成一筆定增，募集資金16.8億元，擬全部用于償還有息債務(wù)，其在兌付國(guó)內(nèi)債務(wù)方面流動(dòng)性較充足。
截至今年三季末，鵬博士總資產(chǎn)為113.25億元，總負(fù)債92.77億元，凈資產(chǎn)20.48億元，資產(chǎn)負(fù)債率81.92%。
隨著輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，鵬博士財(cái)務(wù)杠桿壓降明顯，2020年末其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91.73%，今年以來(lái)杠桿率持續(xù)下降。
財(cái)務(wù)杠桿水平
在融資渠道方面，作為上市公司，鵬博士融資渠道多元化，除了發(fā)債和借款其還通過(guò)租賃、應(yīng)收賬款、定增以及股權(quán)質(zhì)押等方式融資。
截至2020年末，鵬博士銀行授信總額有12.81億元，未使用授信額度為5.13億元，可見其備用資金尚可。
授信額度
此外，鵬博士還在拓展融資渠道改善財(cái)務(wù)狀況，隨著“云網(wǎng)一體”戰(zhàn)略業(yè)務(wù)逐步取得成效，其基本面將持續(xù)改善。
據(jù)悉，鵬博士已逐步從寬帶及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樵凭W(wǎng)服務(wù)一體化解決方案提供商。
01債務(wù)逾期
12月1日，鵬博士(600804.SH)公告稱，因下屬子公司鵬博士投資控股香港有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鵬博士香港”)流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張局面，未能如期支付一筆境外美元債券的本金及利息。
美元債逾期公告
至于債務(wù)逾期的原因，鵬博士稱受國(guó)際形勢(shì)影響，其子公司鵬博士香港投資建設(shè)的太平洋海底光纜項(xiàng)目暫時(shí)尚未開通和運(yùn)營(yíng)，從而導(dǎo)致流動(dòng)性階段性緊張。
據(jù)公開資料，2017年鵬博士香港發(fā)行上述美元債，發(fā)行總額5億美元，當(dāng)前余額2.4475億美元，期限3年，由鵬博士提供無(wú)條件及不可撤銷的跨境擔(dān)保，資金用途為支撐太平洋海底光纜項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)。
此前，今年3月鵬博士召開董事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)相關(guān)議案，將上述美元債券的期限延至2022年12月1日到期。
其間，鵬博士香港應(yīng)分別在2021年6月1日、2021年12月1日和2022年12月1日分期支付1288萬(wàn)美元、5153萬(wàn)美元以及1.93億美元本金。
按照上述決議，2021年12月1日鵬博士香港應(yīng)向債券持有人支付本息合計(jì)6076.6萬(wàn)美元。
鵬博士表示，目前其及鵬博士香港正在積極與未能如期償還債券本息所涉?zhèn)鶛?quán)人協(xié)商展期、債券重組等事宜。
《小債看市》統(tǒng)計(jì)，目前鵬博士還存續(xù)兩只境內(nèi)債券，存續(xù)規(guī)模14.11億元，其中“17鵬博債”將于2022年到期，“18鵬博債”將于2023年4月到期。
存續(xù)債券到期分布
近日，鵬博士召開“17鵬博債”、“18鵬博債”債券持有人會(huì)議，經(jīng)債券持有人同意，鵬博士香港未能償付相關(guān)美元債，并不會(huì)導(dǎo)致“17鵬博債”、“18鵬博債”違約。
02海底光纜項(xiàng)目停滯
據(jù)官網(wǎng)介紹，鵬博士成立于1985年，于1994年在上海證券交易所掛牌上市，多年來(lái)深耕通信行業(yè)，始終圍繞大數(shù)據(jù)及云計(jì)算、通信及互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)等開展經(jīng)營(yíng)。
鵬博士旗下?lián)碛轩i博士云科技、北京電信通、長(zhǎng)鐵通服、鵬云視通、長(zhǎng)城移動(dòng)等企業(yè)。
鵬博士官網(wǎng)
公開資料顯示，太平洋海底光纜項(xiàng)目是第一條直接連接中國(guó)香港和美國(guó)洛杉磯的海底光纜。
該項(xiàng)目由鵬博士與Google、Facebook聯(lián)合建設(shè)，建成后的海纜項(xiàng)目共有6對(duì)光纖，其中鵬博士擁有4對(duì)光纖，Google、Facebook各有1對(duì)光纖。
據(jù)官網(wǎng)介紹，預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)，太平洋光纜極有可能成為中國(guó)香港直接連接美國(guó)本土的唯一一條國(guó)際海底光纜項(xiàng)目，將滿足電信運(yùn)營(yíng)商、跨國(guó)OTT企業(yè)、云計(jì)算服務(wù)提供商、數(shù)據(jù)中心服務(wù)提供商、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商和大型跨國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)香港至美國(guó)及跨太平洋區(qū)域高速、低成本、大容量的國(guó)際通信帶寬需求。
然而，近年來(lái)受中美關(guān)系現(xiàn)狀的影響，美國(guó)FCC(聯(lián)邦通訊委員會(huì))進(jìn)一步收緊中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商在美國(guó)的運(yùn)營(yíng)。
據(jù)鵬博士投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)顯示：“該項(xiàng)目現(xiàn)已完成全部施工，各方對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行審核過(guò)程中。其已向美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)正式提交反對(duì)意見，同時(shí)要求太平洋海纜項(xiàng)目的美國(guó)登陸方合作伙伴撤回關(guān)于該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)牌照申請(qǐng)?！?br />
也就是說(shuō)，太平洋光纜項(xiàng)目能否順利開通運(yùn)營(yíng)是解決鵬博士香港資金流動(dòng)性的關(guān)鍵。
對(duì)此有消息人士稱：“該項(xiàng)目具有較大的稀缺性價(jià)值，必將商量出解決方案，于鵬博士而言相當(dāng)于是一筆待沽資產(chǎn)?！?br />
值得注意的是，近日鵬博士完成一筆定增，募集資金16.8億元，擬全部用于償還有息債務(wù)，其在兌付國(guó)內(nèi)債務(wù)方面流動(dòng)性較充足。
截至今年三季末，鵬博士總資產(chǎn)為113.25億元，總負(fù)債92.77億元，凈資產(chǎn)20.48億元，資產(chǎn)負(fù)債率81.92%。
隨著輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，鵬博士財(cái)務(wù)杠桿壓降明顯，2020年末其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91.73%，今年以來(lái)杠桿率持續(xù)下降。
財(cái)務(wù)杠桿水平
在融資渠道方面，作為上市公司，鵬博士融資渠道多元化，除了發(fā)債和借款其還通過(guò)租賃、應(yīng)收賬款、定增以及股權(quán)質(zhì)押等方式融資。
截至2020年末，鵬博士銀行授信總額有12.81億元，未使用授信額度為5.13億元，可見其備用資金尚可。
授信額度
此外，鵬博士還在拓展融資渠道改善財(cái)務(wù)狀況，隨著“云網(wǎng)一體”戰(zhàn)略業(yè)務(wù)逐步取得成效，其基本面將持續(xù)改善。
據(jù)悉，鵬博士已逐步從寬帶及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樵凭W(wǎng)服務(wù)一體化解決方案提供商。
